L’achat et la vente d’actions sur des marchés réglementés

Posted by Augé legal fiscal
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La réponse de Marc Urgell, directeur du Département Fiscal:

La question que les nouveaux résidents me posent souvent concerne l’achat et la vente d’actions sur des marchés réglementés.

L’une des questions les plus fréquentes concerne l’imposition des plus-values ​​obtenues par l’achat et la vente d’actions sur des marchés réglementés. Beaucoup de nos clients ont réalisé des transactions sur les marchés officiels tels que l’IBEX35 en Espagne, et l’une des questions les plus récurrentes concerne le traitement des gains potentiels obtenus par la vente d’actions.

L’imposition potentielle repose sur deux points :

1) La fiscalité dans l’État d’origine du gain, conformément à son système juridique national. L’État où siège le domicile fiscal de la société émettrice des actions qui peut exercer son autorité fiscale en soumettant le gain en capital obtenu de la vente des titres à l’impôt sur le revenu des non-résidents (LIRNR). Dans le cas espagnol, l’imposition des actifs des non-résidents est de 21%.

2) La fiscalité dans l’État de résidence du vendeur. En l’espèce, la loi relative à l’impôt sur le revenu des personnes physiques (LIRPF) d’Andorre établit sans équivoque que le revenu du contribuable est assujetti à l’IR, quel que soit le lieu où il se trouve ou la résidence de l´émetteur (article 2 du LIRPF).

Selon l’article 5 du LIRPF en Andorre, au paragraphe « k », sont considérés comme des gains en capital exonérés, les produits par le transfert ou le remboursement des actions d’entités, qu’elles soient résidentes ou non, à condition qu’il y ait eu une participation à la hauteur de 25% au minimum du capital au cours des douze derniers mois. Lorsque vous traitez avec des sociétés cotées, la seule exigence de participation inférieure à 25%.

Cependant, le LIRNR en Espagne, tout comme dans d’autre autres pays, prévoit une retenue à la source sur la plus-value. Cependant, dans le cas où vous êtes concerné par la Convention pour éviter la double imposition (CDI) la situation pourrait être différente, car ce type d’accords bilatéraux prévaut sur les règlements internes et pourrait limiter, voire annuler, la retenue à la source prévue par la législation nationale. Dans le cas du CDI entre l’Espagne et l’Andorre, l’article 13, paragraphe 5, stipule que le seul État qui a une autorité fiscale en cas de gains en capital est l’État de résidence, à moins que l’une des hypothèses des sections 1,2,3 et 4 soit vérifiée. Si nous examinons les sections susmentionnées, la section 4 de l’article 13 de la CDI prévoit que, lorsqu’il y a une participation substantielle (plus 25% de participation), l’État de la source aurait un pouvoir fiscal avant un gain en capital. Cependant, comme dans ce cas nous parlons de sociétés cotées et donc la participation du résident andorran est inférieure à 25%, nous devons passer à l’article 5 et conclure que l’Espagne n’aurait pas d’autorité fiscale dans ce cas.

Par conséquent, les plus-values ​​issues de la vente d’actions de sociétés cotées en Espagne par un résident andorran ne seront pas imposées en Espagne ou en Andorre, n’étant pas soumises dans le premier cas et exonérées dans le second.  Pour cette raison, Andorre est une juridiction très attrayante pour les personnes à fort pouvoir d’achat qui ont des portefeuilles de titres composés d’actions cotées.

Cependant, contrairement aux actions cotées, il existe une multiplicité d’actifs financiers et de juridictions, et par conséquent, nous suggérons l’analyse individualisée de chaque situation patrimoniale. L’équipe juridique et fiscale d’Augé peut vous conseiller et optimiser votre rentabilité financière et fiscale.

 

 

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